數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新
范文仲 編著
中國金融出版社 2022年6月
推薦語
不斷創(chuàng)新發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技深刻改變了傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，極大提高了金融服務(wù)的效率、質(zhì)量和能力，但也衍生出了復(fù)雜多樣的倫理問題與潛在風(fēng)險(xiǎn)。本書在提出科技創(chuàng)新是金融發(fā)展的“動(dòng)力槳”的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)正確的金融價(jià)值觀是金融創(chuàng)新的“方向舵”，并將數(shù)據(jù)治理和風(fēng)險(xiǎn)管理制度稱為金融大航海時(shí)代的“壓艙石”，較為全面地總結(jié)了金融科技風(fēng)險(xiǎn)的具體特征及監(jiān)管建議，對我國把握住數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新的歷史機(jī)遇、搶占未來發(fā)展制高點(diǎn)具有很好的啟發(fā)性。
——肖鋼 中國金融四十人論壇資深研究員、第十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會委員
全球進(jìn)入了數(shù)字經(jīng)濟(jì)競爭發(fā)展的新大航海時(shí)代，中國金融業(yè)有望抓住歷史機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)彎道超車。本書從金融科技創(chuàng)新、數(shù)據(jù)治理、風(fēng)險(xiǎn)管理等維度，對包括區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、元宇宙等創(chuàng)新領(lǐng)域的變革進(jìn)行了深入分析，并提供了富有前瞻性的解決方案。金融創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的市場參與者、行業(yè)管理者和其他領(lǐng)域讀者都會從中獲益。
——?jiǎng)⑹厘\ 中國金融四十人論壇學(xué)術(shù)顧問、第十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任
人類社會如果停止創(chuàng)新，其存在的意義可能也就結(jié)束了，經(jīng)濟(jì)與金融也如此。如今“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”“數(shù)字金融”都是熱門話題，可能一些老一輩金融家與監(jiān)管者會將其“打折扣”，認(rèn)為這又會是曇花一現(xiàn)的熱炒，但事實(shí)真的如此嗎？本書匯集的最新研究和思考為我們提供了一些答案。本書從多個(gè)視角展示數(shù)字經(jīng)濟(jì)和金融創(chuàng)新的酸甜苦辣，值得從業(yè)者、監(jiān)管者和研究者認(rèn)真細(xì)讀。
——陳志武 香港大學(xué)亞洲環(huán)球研究所所長、經(jīng)管學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)講席教授，原耶魯大學(xué)金融學(xué)終身教授
作者簡介
范文仲，現(xiàn)任北京金融控股集團(tuán)有限公司黨委書記、董事長，中國金融四十人論壇（CF40）成員，曾在國家和地方的財(cái)政、發(fā)改、國資、金融監(jiān)管等部門任職，具有豐富的國內(nèi)和國際工作經(jīng)歷。畢業(yè)于美國耶魯大學(xué)，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。
內(nèi)容簡介
隨著新一輪信息科技革命的孕育興起，信息技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合的數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為全球發(fā)展趨勢，深刻影響著世界政治經(jīng)濟(jì)的發(fā)展格局，也顯著改變了人類的生產(chǎn)生活方式。在此背景下，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等數(shù)字科技不斷向金融領(lǐng)域滲透，驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)金融加速變革的創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新工具、創(chuàng)新平臺密集涌現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在加速成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展、提升國家競爭力的新引擎、新火種。本書洞見金融發(fā)展趨勢，探索數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融科技交融發(fā)展的未來，以超越時(shí)代的視角，推動(dòng)金融理論與實(shí)務(wù)的全面創(chuàng)新。
全書一共九章。第一章金融創(chuàng)新的前世與今生，講述了支付創(chuàng)新和融資創(chuàng)新的歷史演進(jìn)；第二章、第三章、第四章分別介紹了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新工具、創(chuàng)新平臺；第五章傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的革新，著眼于銀行、證券和基金、保險(xiǎn)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和變革；第六章個(gè)人金融領(lǐng)域的淘金熱，聚焦消費(fèi)金融、智能投顧、眾籌；第七章數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新藍(lán)海，講述了服務(wù)小微、服務(wù)農(nóng)村的普惠金融平臺迎來了發(fā)展的春天；第八章解讀金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管，說明打造金融大航海時(shí)代的“壓艙石”的重要性；第九章闡釋中國的機(jī)遇與金融價(jià)值觀，金融創(chuàng)新興于技術(shù)，成于制度，只有樹立正確的金融價(jià)值觀，才可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)和金融的引領(lǐng)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
本書為上海新金融研究院課題“金融科技與金融監(jiān)管：現(xiàn)狀與未來”的研究成果。
目錄
第一章 金融創(chuàng)新的前世與今生
一、 支付創(chuàng)新———跨空間分配經(jīng)濟(jì)資源
二、 融資創(chuàng)新———跨時(shí)間分配經(jīng)濟(jì)資源
第二章 新技術(shù)
一、 大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算、 人工智能
(一) 大數(shù)據(jù)
(二) 云計(jì)算
(三) 人工智能
二、 區(qū)塊鏈與隱私計(jì)算
(一) 區(qū)塊鏈
(二) 隱私計(jì)算
第三章 新工具
一、 新支付與新生活
(一) 從互聯(lián)網(wǎng)支付到移動(dòng)支付
(二) 支付創(chuàng)新的技術(shù)路徑
(三) 支付創(chuàng)新的商業(yè)價(jià)值
(四) 支付創(chuàng)新的社會影響
(五) 支付創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)
二、 比特幣的崛起
三、 穩(wěn)定幣與中央銀行貨幣
(一) 穩(wěn)定幣的特點(diǎn)及主流代表
(二) 穩(wěn)定幣發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
(三) 建立在法定貨幣基礎(chǔ)上的中央銀行數(shù)字貨幣更具發(fā)展前景
四、 金融衍生創(chuàng)新的未來
(一) 初始幣發(fā)行 (Initial Coin Offering, ICO)
(二) 去中心化金融 (Decentralized Finance, DeFi)
(三) 非同質(zhì)化代幣 (Non - Fungible Token, NFT)
五、 Web3.0 與元宇宙
(一) 全球互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)生新躍遷
(二) 元宇宙
第四章 新平臺
一、 大數(shù)據(jù)征信
(一) 我國信用體系建設(shè)歷程
(二) 我國大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展概況和典型模式
(三) 大數(shù)據(jù)征信建設(shè)實(shí)踐的發(fā)展模式和典型案例
(四) 風(fēng)險(xiǎn)與制約因素
(五) 未來展望
二、 數(shù)字資產(chǎn)交易
(一) 數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)的重要意義及存在的問題
(二) 破解大數(shù)據(jù)交易難題的方向和思路
第五章 傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的革新
一、 銀行
(一) 金融科技在銀行業(yè)中的應(yīng)用歷程
(二) 銀行業(yè)的變革———信用中介根本要素的改變促進(jìn)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變
(三) 銀行業(yè)面臨的內(nèi)外部挑戰(zhàn)
(四) 發(fā)展趨勢和未來展望
(五) 實(shí)踐案例
二、 證券和基金
(一) 金融科技在證券基金行業(yè)中的應(yīng)用歷程
(二) 證券業(yè)務(wù)與科技日益融合
(三) 挑戰(zhàn)與機(jī)遇
(四) 發(fā)展趨勢和未來展望
(五) 實(shí)踐案例
三、 保險(xiǎn)
(一) 金融科技在保險(xiǎn)行業(yè)中的應(yīng)用歷程
(二) 保險(xiǎn)科技現(xiàn)狀與保險(xiǎn)新領(lǐng)域
(三) 挑戰(zhàn)與機(jī)遇
(四) 發(fā)展趨勢和未來展望
(五) 實(shí)踐案例
第六章 個(gè)人金融領(lǐng)域的淘金熱
一、 個(gè)人消費(fèi)金融
(一) 消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀
(二) 國內(nèi)外消費(fèi)金融案例
(三) 消費(fèi)金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
(四) 未來展望: 立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì), 提升消費(fèi)體驗(yàn)
二、 智能投顧
(一) 基本模式
(二) 發(fā)展歷史及現(xiàn)狀
(三) 實(shí)踐案例
(四) 未來展望
三、 實(shí)物眾籌和股權(quán)眾籌
(一) 實(shí)物眾籌
(二) 股權(quán)眾籌
(三) 眾籌監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)
(四) 未來展望
第七章 數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新藍(lán)海
一、 小微金融服務(wù)
(一) 小微金融特征與痛點(diǎn)
(二) 發(fā)展歷史與現(xiàn)狀
(三) 小微金融創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)因素
(四) 小微金融創(chuàng)新模式
(五) 實(shí)踐案例
二、 企業(yè)供應(yīng)鏈金融
(一) 商業(yè)模式
(二) 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀
(三) 實(shí)踐案例
(四) 風(fēng)險(xiǎn)與制約因素
(五) 未來展望及行業(yè)趨勢: 新技術(shù)應(yīng)用帶來的模式創(chuàng)新
三、 農(nóng)村金融
(一) 制約因素
(二) 發(fā)展歷史與現(xiàn)狀
(三) 實(shí)踐案例
(四) 未來展望: 金融科技可助推農(nóng)村金融高質(zhì)量發(fā)展
第八章 金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管
一、 金融創(chuàng)新的主要風(fēng)險(xiǎn)
二、 金融科技風(fēng)險(xiǎn)的具體特征
(一) 金融科技風(fēng)險(xiǎn)的宏觀特征
(二) 金融科技風(fēng)險(xiǎn)的微觀類別
(三) 金融科技風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)
三、 全球金融科技監(jiān)管概況
(一) 國際金融科技監(jiān)管進(jìn)展
(二) 我國金融科技監(jiān)管
四、 金融科技監(jiān)管的建議
(一) 金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則
(二) 關(guān)于監(jiān)管實(shí)踐的建議
五、 監(jiān)管科技與合規(guī)科技
(一) 監(jiān)管科技與合規(guī)科技發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素
(二) 監(jiān)管科技與合規(guī)科技的運(yùn)用
(三) 監(jiān)管科技與合規(guī)科技面臨的挑戰(zhàn)
(四) 監(jiān)管科技與合規(guī)科技發(fā)展原則
第九章 中國的機(jī)遇與金融價(jià)值觀
一、 中國在新一輪信息與科技革命中占據(jù)有利條件
二、 人類科技革命的經(jīng)驗(yàn)與啟示
三、 金融科技創(chuàng)新的價(jià)值觀
序
當(dāng)今世界, 人類社會又走到了大國興衰交替的十字路口。新一輪信息科技革命孕育興起, 深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)和政治的發(fā)展格局, 也顯著改變了人類的生產(chǎn)生活方式。各行各業(yè)正在經(jīng)歷全新的變革, 金融科技迅猛創(chuàng)新, 點(diǎn)燃了全球金融競爭的新火種。
一、人類開啟了全面競爭的金融大航海時(shí)代
大航海時(shí)代對中國而言是一個(gè)傷痛的記憶。明朝初年, 中國的鄭和船隊(duì)曾遠(yuǎn)達(dá)歐非海岸, 但宣揚(yáng)國威的外交式游歷遠(yuǎn)不及歐洲小國為解決土地和貿(mào)易問題的經(jīng)濟(jì)努力持久。15 世紀(jì)到16 世紀(jì)的大航海時(shí)代開啟了人類文明的新紀(jì)元, 中國在競爭中落敗, 西方國家在理論創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和模式創(chuàng)新等領(lǐng)域全面獲勝, 以致出現(xiàn)了文化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的東西方文明大分流, 很多仁人志士為此扼腕嘆息。
金融是建立在信心和信息基礎(chǔ)上的特殊行業(yè), 這一輪信息科技革命對金融業(yè)的影響尤其明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代講求規(guī)模效應(yīng)和金融場景。中國擁有14 億的人口總量和世界第二大經(jīng)濟(jì)體量, 活躍發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了海量的數(shù)據(jù)和信息, 是金融科技應(yīng)用最廣泛、場景最多樣、數(shù)據(jù)最豐富的國家, 網(wǎng)絡(luò)電商、移動(dòng)支付走在世界前列。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新時(shí)代,社會核心經(jīng)濟(jì)資源已經(jīng)從原來的土地、人口、能源、礦產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)和信息, 經(jīng)過數(shù)十年不懈的努力, 中國已躍升為數(shù)字經(jīng)濟(jì)資源大國。
歷史總是不斷重演, 國與國的競爭永遠(yuǎn)沒有終結(jié)。雖然上一次大航海時(shí)代中國的結(jié)局不盡如人意, 但在新一輪金融大航海時(shí)代的競爭中,中國仍有機(jī)會, 并在一定程度上占據(jù)了先機(jī)。
二、科技創(chuàng)新成為驅(qū)動(dòng)金融發(fā)展乘風(fēng)破浪的“動(dòng)力槳”
我們正處于金融躍遷的時(shí)代, 過往金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)市場占有率已不再是成功的保證因素。對未來趨勢變化的洞見, 以及把握這種趨勢的能力才是企業(yè)生存發(fā)展的根本。實(shí)際上, 金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司、制造業(yè)企業(yè)的核心競爭力沒有區(qū)別, 都是要具有超越競爭對手的獲客能力, 更深刻地了解客戶的能力, 以及為客戶及時(shí)全面提供其所需要的產(chǎn)品和服務(wù)的能力。通俗地說, 賣白菜和賣理財(cái)?shù)纳虡I(yè)邏輯在本質(zhì)上一樣, 只不過后者需要金融牌照而已。
對于一個(gè)國家或地區(qū)而言, 完善的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施將是未來的核心競爭力。正如高鐵、高速公路的建造能力, 推動(dòng)了中國改革開放以來四十多年奇跡般的增長?，F(xiàn)在數(shù)據(jù)作為核心的經(jīng)濟(jì)資源, 搜集、處理、應(yīng)用數(shù)據(jù)的平臺已成為基礎(chǔ)設(shè)施, 這些金融科技基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度將決定國家和地區(qū)的核心競爭力的大小。
中國要打造適應(yīng)未來社會的金融科技基礎(chǔ)設(shè)施, 就必須解答誰來規(guī)劃、誰來建設(shè)、誰來運(yùn)營、誰來應(yīng)用等基本問題。
從理論上講, 基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃需要具有前瞻性、全面性、公平性和權(quán)威性, 所有的社會基礎(chǔ)設(shè)施都應(yīng)進(jìn)行“頂層設(shè)計(jì)”, 金融科技基礎(chǔ)設(shè)施也不例外, 需要統(tǒng)一規(guī)劃和統(tǒng)籌設(shè)計(jì)。政府掌握制定社會規(guī)劃的最全面信息, 應(yīng)建立適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“規(guī)劃局”, 對地區(qū)和國家的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行全面規(guī)劃, 平衡社會各方利益, 制定公平、公正的數(shù)據(jù)資源分配使用方案, 讓金融基礎(chǔ)設(shè)施從規(guī)劃開始就具有正確的方向。
建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施, 政府也不能包辦一切。就像建橋修路, 國家不能既生產(chǎn)水泥鋼材, 又組織施工隊(duì)。要厘清政府和市場的職責(zé)邊界, 高效推進(jìn)金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè), 必須吸納專業(yè)化、市場化的機(jī)構(gòu)積極參與。建設(shè)的過程要秉持開放心態(tài), 術(shù)業(yè)有專攻, 應(yīng)匯聚各方資源和技術(shù)。在政策層面, 政府制定建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和使用規(guī)范, 是工程的“監(jiān)理方” 和“驗(yàn)收者”; 在實(shí)施方面, 充分借助各家市場機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀人才, 又好又快地建設(shè)金融領(lǐng)域的“ 道路” 和“橋梁”。
兩千年前, 齊國的管仲就曾在《侈靡篇》中一針見血地指出, “賤有實(shí), 敬無用, 則人可刑也”。真正重要的日常生活必需品, 如谷粟布帛, 價(jià)格必須便宜, 而一些華而無用的奢侈品, 如珠玉金石, 價(jià)格可以貴重, 反之社會就會出大問題。同樣的道理, 現(xiàn)在的數(shù)據(jù)和信息已經(jīng)成為社會核心經(jīng)濟(jì)資源, 必須要保證成本低廉, 才能降低整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本。社會的基礎(chǔ)設(shè)施不能為個(gè)別企業(yè)所私有, 也不應(yīng)以追求個(gè)體平臺的利潤和股東收益增長為目標(biāo)。如果任由平臺巨頭企業(yè)壟斷數(shù)據(jù)價(jià)格, 將會導(dǎo)致整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)效率降低, 社會總體福利下降。早在春秋時(shí)期, 管仲就曾主張對于鹽鐵等特殊行業(yè), 政府應(yīng)該建立“官山?！?等專營機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接管理。同理, 作為管理社會核心經(jīng)濟(jì)資源的平臺, 金融科技基礎(chǔ)設(shè)施兼具經(jīng)濟(jì)屬性和社會屬性, 應(yīng)由具有公信力和公益性的機(jī)構(gòu)管理, 或采取“政府+ 市場” 的方式運(yùn)營, 降低數(shù)據(jù)和信息的社會成本, 消除“數(shù)據(jù)黑箱”。
縱觀歷史, 科技革命往往起到了扶貧助弱的作用。農(nóng)耕革命后, 原先處于弱勢地位的腦力勞動(dòng)者對狩獵、捕食的體力勞動(dòng)者實(shí)現(xiàn)了反超;工業(yè)革命后, 擁有核心科技專業(yè)技能的白領(lǐng)工人實(shí)現(xiàn)了對擁有傳統(tǒng)手工技能的藍(lán)領(lǐng)工人的超越; 信息革命后, 原先在金融服務(wù)中的弱勢群體———中小微企業(yè)和社會大眾將是金融科技創(chuàng)新、金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展最主要的受益者。這就像一個(gè)城市的公共交通和水電煤氣設(shè)施, 由政府來統(tǒng)籌規(guī)劃, 商業(yè)公司來參與建設(shè), 委托公益性企業(yè)來運(yùn)營, 最終由社會大眾共享使用。
三、正確的金融價(jià)值觀是金融創(chuàng)新?lián)P帆遠(yuǎn)航的“方向舵”
很多人將金融業(yè)的目標(biāo)簡單理解為賺錢, 認(rèn)為商業(yè)機(jī)構(gòu)的最終目標(biāo)是追求利潤增長和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。其實(shí), 金融是有價(jià)值觀的。金融的核心功能是從跨時(shí)間、跨空間兩個(gè)維度來分配社會經(jīng)濟(jì)資源, 通過促進(jìn)商品交換和跨時(shí)空投資, 把生產(chǎn)要素資源分配給最需要且最善于利用它的生產(chǎn)個(gè)體, 提高全社會的勞動(dòng)生產(chǎn)率, 讓每個(gè)百姓有更多的經(jīng)濟(jì)生活選擇, 讓未來的社會有更多的產(chǎn)品和服務(wù)可以供民眾消費(fèi), 從而提升整個(gè)社會的“帕累托最優(yōu)邊界” 和大眾的生活水平, 這才是金融的初心和使命。好的金融活動(dòng)能夠擴(kuò)大這個(gè)福利邊界, 不好的金融活動(dòng)是在這個(gè)邊界中自己分割一大塊, 甚至縮小社會福利邊界。商學(xué)院的課程中, 資產(chǎn)定價(jià)、市值管理、全球資產(chǎn)配置成為熱門領(lǐng)域, 很少有課程討論金融的初心使命和投資的價(jià)值觀。很多人崇拜亞當(dāng)·斯密的《國富論》, 認(rèn)為市場由看不見的手自發(fā)調(diào)節(jié), 追求私利是市場經(jīng)濟(jì)成功的基礎(chǔ), 卻不知道亞當(dāng)·斯密非常厭惡金錢至上的社會風(fēng)氣, 曾窮其一生精力五次修訂編著《道德情操論》, 認(rèn)為沒有誠信、同情心這些最基本的道德觀念,自由競爭經(jīng)濟(jì)將會引發(fā)社會災(zāi)難。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓·弗里德曼曾感嘆, 不讀《國富論》不知怎樣為“利己”, 讀了《道德情操論》方知“利他” 才是問心無愧的。
科技創(chuàng)新向來都是一把“雙刃劍”, 如果只具備強(qiáng)大的專業(yè)技術(shù)能力卻沒有把它用在正確的方向上, 社會最終會受損, 而不是獲利。這就像核能的開發(fā)利用, 如果任其發(fā)展不進(jìn)行管理, 爆發(fā)核戰(zhàn)爭的社會后果將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于幾個(gè)核電站的商業(yè)收益。自然科技如此, 金融科技也是如此。這需要所有金融從業(yè)者牢記金融的初心和使命, 在金融大航海時(shí)代, 用正確的價(jià)值觀來“把舵定航”。
四、數(shù)據(jù)治理和風(fēng)險(xiǎn)管理制度是金融大航海時(shí)代的“ 壓艙石”
人們常常期望, 科技的發(fā)展可以消除各種危機(jī)風(fēng)險(xiǎn), 一勞永逸地解決我們面對的所有社會問題。遺憾的是, 人類歷史上的科技創(chuàng)新從來都沒有消除風(fēng)險(xiǎn), 甚至沒有減弱風(fēng)險(xiǎn), 現(xiàn)實(shí)中每次金融科技創(chuàng)新都增加了風(fēng)險(xiǎn), 需要用一種更復(fù)雜、更有力的制度去約束這種創(chuàng)新帶來的破壞力。
當(dāng)前數(shù)據(jù)已經(jīng)成為社會的核心經(jīng)濟(jì)資源, 我們要像對待核能一樣,對數(shù)據(jù)的采集和使用懷有敬畏之心。商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)清楚地界定數(shù)據(jù)的所有權(quán)、使用權(quán)、管理權(quán)、收益權(quán)“四權(quán)關(guān)系”, 在實(shí)際運(yùn)用過程中科學(xué)把握使用的便捷性、數(shù)據(jù)的安全性及主體的隱私性“三性平衡”。以下是一些基本原則。
首先, 數(shù)據(jù)的采集一定要合法, 遵循“合法授權(quán)” “最簡夠用”的原則。對個(gè)人數(shù)據(jù)的采集一定要告知客戶主體, 并明確采集的目的和范圍, 不能捆綁式、壟斷式授權(quán), 或者用晦澀難懂的法律文書和停止服務(wù)的霸權(quán)條款來誘導(dǎo)、強(qiáng)迫客戶簽訂授權(quán)協(xié)議。授權(quán)的范圍一定要和服務(wù)功能相匹配, 不應(yīng)要求提供與業(yè)務(wù)功能無關(guān)的隱私數(shù)據(jù)。對個(gè)人生物特征和生活行為數(shù)據(jù)的采集和識別要特別審慎, 必須要有上位法的支持。
其次, 數(shù)據(jù)的使用一定要合規(guī), 把握“征信有資質(zhì)” “數(shù)據(jù)要脫敏”的原則。并不是每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺都可以任意使用在自己平臺上產(chǎn)生和儲存的數(shù)據(jù), 其實(shí)這部分?jǐn)?shù)據(jù)的所有權(quán)不屬于平臺, 依然是屬于客戶個(gè)體的。例如, 我們很難想象, 一個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)商, 在房子建成出售給客戶之后, 可以指令小區(qū)物業(yè)機(jī)構(gòu)在公寓門口記錄每家的人數(shù)、上下班的時(shí)間、快遞的品種, 然后把信息收集起來賣給社區(qū)周邊的商戶, 這樣的行為肯定是違法的?，F(xiàn)在很多平臺所進(jìn)行的數(shù)據(jù)采集和售賣行為, 既沒有資質(zhì), 也沒有脫敏, 理論上都是違規(guī)的。今后應(yīng)該明確, 除非有監(jiān)管部門明確核準(zhǔn)的資質(zhì), 平臺機(jī)構(gòu)不可銷售和使用客戶的原始數(shù)據(jù)來牟利,應(yīng)進(jìn)行必要的脫敏處理, 原則上輸出的只能是總量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或經(jīng)過處理后的評判指數(shù)數(shù)據(jù)。對數(shù)據(jù)的管理應(yīng)由政府或其他具有公共管理職能的機(jī)構(gòu)進(jìn)行, 收益分配要非常謹(jǐn)慎, 可以參考工商業(yè)務(wù)變更需要進(jìn)行登記備案的要求, 數(shù)據(jù)的盈利模式應(yīng)該經(jīng)過審核。
對監(jiān)管部門而言, 既要防范風(fēng)險(xiǎn), 也不能因噎廢食, “一刀切” 禁止一切創(chuàng)新業(yè)務(wù), 應(yīng)該明確兩大原則。第一, 要以金融功能和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)監(jiān)管取代機(jī)構(gòu)名稱監(jiān)管。比如, 對于具有社會集資功能的機(jī)構(gòu), 無論是銀行、信托還是科技公司, 都應(yīng)當(dāng)設(shè)立嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制和要求持牌經(jīng)營; 假如業(yè)務(wù)模式存在期限錯(cuò)配和流動(dòng)性轉(zhuǎn)換, 就應(yīng)當(dāng)遵守流動(dòng)性規(guī)則; 一旦對客戶作出隱性或顯性承諾, 就應(yīng)當(dāng)具有存款、準(zhǔn)備金等風(fēng)險(xiǎn)損失吸收能力; 如果承擔(dān)核心市場功能, 就要建立恢復(fù)與處置計(jì)劃的預(yù)先安排。第二, 要按照系統(tǒng)重要性的維度來監(jiān)管, 把握鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的平衡。當(dāng)創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)處于初創(chuàng)期時(shí), 可以通過設(shè)立試點(diǎn)項(xiàng)目適當(dāng)放寬監(jiān)管要求, 降低其合規(guī)成本, 積極鼓勵(lì)創(chuàng)新, 同時(shí)監(jiān)管部門對試點(diǎn)項(xiàng)目保持密切關(guān)注并建立雙向溝通機(jī)制。
隨著金融機(jī)構(gòu)的不斷成長, 一旦資金數(shù)額或客戶數(shù)量突破一定門檻,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和合規(guī)要求就要及時(shí)提升, 監(jiān)管強(qiáng)度也要不斷加大。這種模式國際上稱為“監(jiān)管沙箱”, 其實(shí)就是中國一直采取的“摸著石頭過河” 和“特區(qū)+ 試點(diǎn)” 的模式, 也是中國改革開放四十多年取得巨大成功的寶貴經(jīng)驗(yàn)。
總之, 在這個(gè)千帆競發(fā)、百舸爭流的金融大航海時(shí)代, 中國面臨著巨大的歷史機(jī)遇, 在一定程度上占據(jù)了競爭先機(jī), 但先發(fā)優(yōu)勢并不代表著最終的成功。我們要深刻認(rèn)識到, 金融創(chuàng)新興于技術(shù), 成于制度, 科技創(chuàng)新是“槳”, 金融價(jià)值觀是“舵”, 風(fēng)險(xiǎn)管理制度是“壓艙石”。只有具備超越競爭者的遠(yuǎn)見, 把握好這些基本原則, 中國的金融發(fā)展才能行穩(wěn)致遠(yuǎn), 贏得未來。
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