上海新金融研究院學術委員 連平
2012年，受到內外部需求下降和經濟增速放緩等因素的影響，商業(yè)銀行的不良貸款持續(xù)“雙降”的局面開始改變，不良貸款余額和占比均有不同程度的上升。雖然部分產能過剩行業(yè)及部分地區(qū)小微企業(yè)貸款風險仍不容忽視，商業(yè)銀行資產質量還有繼續(xù)小幅下行的可能，但隨著國內經濟逐漸走穩(wěn)，政府融資平臺和房地產相關貸款風險的釋放，以及行業(yè)撥備水平和風險管理能力的提升，未來商業(yè)銀行資產質量仍將處于可控水平。
一、資產質量出現(xiàn)波動，風險總體可控
2012年，商業(yè)銀行的不良貸款呈現(xiàn)反彈態(tài)勢，關注類貸款和逾期貸款也出現(xiàn)了較大規(guī)模的增長，但行業(yè)撥備水平有所提高，不良貸款率也繼續(xù)處于相對低位，整體風險可控。
1、商業(yè)銀行不良貸款“一升一平”
從整個銀行業(yè)的情況看，2011年3季度不良貸款余額為4788億元比年初上升了509億元；不良貸款占比為0.95%，與年初基本持平。再以上市銀行為例，截至2010年3季度末總體不良貸款余額為3899億，較年初上升約181億，而去年同期上市銀行不良貸款余額的降幅超過200億；不良率方面大型銀行仍呈現(xiàn)下降態(tài)勢，而中小型銀行則出現(xiàn)一定分化，加權平均不良貸款率為0.91%，繼續(xù)較年初下降6個基點，顯示出上市銀行的資產質量狀況仍處于行業(yè)前列。作為規(guī)模較大的全國性銀行，上市銀行風險管理體系較為獨立，風險管理技術也較為領先，同時在貸款投放、資金監(jiān)管和貸后監(jiān)控等各個風險管理環(huán)節(jié)所受到的外部影響明顯弱于以城商行為代表的地區(qū)性銀行，因此有更為良好的資產質量表現(xiàn)。
圖4-1 上市銀行不良貸款率變動情況
數(shù)據(jù)來源：上市銀行定期報告
整體來看，當前中國銀行業(yè)相對較快的貸款增速仍對不良貸款有一定的稀釋作用，雖然不良貸款余額增長接近12%，但仍略低于貸款16%的增速水平，行業(yè)不良貸款率較年初略降至0.95%，繼續(xù)處于1%以下的歷史低位。
2、不良貸款生成率明顯反彈
不良貸款生成率的明顯反彈成為2012年銀行業(yè)資產質量出現(xiàn)趨勢性變化的根本原因。16家上市銀行2012年三季度報告顯示，平均不良生成率延續(xù)了2011年下半年以來快速增長的態(tài)勢，達到0.15%，較2011年6月末反彈了20個基點。從具體機構來看，不同類型的銀行在不良貸款生成率指標上仍有一定的差異，大型銀行反彈不多且絕對值相對較低，其中農行前三季度不良貸款生成率依然保持負值。
圖4-2 上市銀行不良貸款生成率變動情況
數(shù)據(jù)來源：上市銀行定期報告
商業(yè)銀行資產質量變動趨勢發(fā)生改變并出現(xiàn)機構間的分化，主要有以下兩個方面的原因。一是我國經濟增速出現(xiàn)放緩，雖然多數(shù)企業(yè)仍保持相對較強的償債能力，但不同類型行業(yè)和企業(yè)之間的經營狀況已經出現(xiàn)較為明顯的差異，對商業(yè)銀行資產質量產生向下拉動的作用；二是大型銀行在抗風險能力相對較強的大中型企業(yè)市場中的份額相對較大，雖然近年來中小客戶貸款增速較快，但其在信貸組合中的占比仍相對較低，與中小銀行相比，其客戶對經濟波動風險的抵御能力相對較強。
3、抗風性能力有所提升
2012年，雖然銀行業(yè)盈利增長出現(xiàn)放緩，資產質量持續(xù)好轉的趨勢也發(fā)生改變，但在主動提升抗風險能力策略和撥貸比監(jiān)管要求進一步明確的雙重影響下，商業(yè)銀行加大了提取撥備的力度，不良貸款撥備覆蓋率繼續(xù)上升。3季度末，我國銀行業(yè)的總體撥備覆蓋率為290%，比年初的279%提高了11個百分點，行業(yè)整體抵御風險的能力進一步增強。
從上市銀行的情況看，撥備覆蓋率變動趨勢與銀行業(yè)略有不同，雖然三季度末平均撥備覆蓋率仍高達318%，但較年初下降了5個百分點。其中，大型銀行撥備覆蓋率繼續(xù)較年初有較大幅度的提升，而中小銀行撥備水平則大多出現(xiàn)了下降。即便如此，上市銀行抗風性能力還是在銀行業(yè)處于較為領先的地位。從另一個用于衡量撥備水平的撥貸比指標來看，2012年3季度末上市銀行的總體水平為2.63%，已經超過未來2.5%的監(jiān)管達標下限，但這依然主要得益于大型銀行的高撥備率。
中小上市銀行與大型銀行撥備策略出現(xiàn)分化主要有以下三個方面的原因。一是中小銀行總體撥備覆蓋率較高，2011年末平均撥備覆蓋率即超過350%，遠高于150%的監(jiān)管底限，有一定的操作空間；二是非系統(tǒng)重要性銀行撥貸比要求在2016年達標，為中小銀行選擇撥備策略提供了時間彈性；三是盈利增速明顯放緩對中小銀行造成了一定的市場壓力，而適當釋放撥備成為現(xiàn)階段平滑收益變動的現(xiàn)實選擇。
圖4-3 上市銀行撥備覆蓋率情況
數(shù)據(jù)來源：上市銀行定期報告
4、關注和逾期貸款延續(xù)上升走勢
關注類貸款和逾期貸款的變動在一定程度上可以反映商業(yè)銀行貸款組合的潛在風險水平。2012年，在不良貸款余額增長的同時，銀行業(yè)關注和逾期貸款余額也延續(xù)了2011年起的上升態(tài)勢，顯示出經濟增速放緩不但對資產質量有現(xiàn)實的影響，也對銀行業(yè)未來的風險管理造成了一定的壓力。
仍以16家上市銀行為例，上半年逾期貸款總量也由2011年末的4025億元，上升至5283億元，余額增長達1258億元，增幅超過30%。相比較而言，關注類貸款的變動趨勢好于逾期貸款，上半年關注類余額增長288億元，增幅已經較2011年下半年的580億元有較為明顯的放緩，且有7家銀行上半年關注類余額出現(xiàn)下降。
圖4-4 部分上市銀行逾期貸款情況
數(shù)據(jù)來源：上市銀行定期報告
二、重點領域風險出現(xiàn)新的變化
前三季度商業(yè)銀行不良貸款狀況總體保持可控，同時其變動趨勢出現(xiàn)了一系列新的特征。曾經受到外界普遍質疑的融資平臺和房地產貸款資產質量繼續(xù)保持穩(wěn)定，而受到宏觀經濟波動影響較大的一些實體經濟行業(yè)和企業(yè)則成為不良資產發(fā)生的重點領域，尤其是部分沿海地區(qū)小微企業(yè)的不良貸款快速上升引起了行業(yè)的重點關注。
1、地方融資平臺貸款風險得到有效地控制
經過各參與方兩年時間的努力，平臺問題已經得到了有效地控制，并未出現(xiàn)之前市場所普遍擔憂的平臺貸款集中還款期不良率快速升高的狀況。無論從貸款質量還是從平臺本身的還款能力來看，均已經得到大幅的改善。
第一，地方融資平臺貸款余額持續(xù)下降。
根據(jù)國家審計署披露的數(shù)據(jù)，2010年末地方政府融資平臺債務總計10.7萬億元，其中銀行貸款8.5萬億元。在2011年的集中整改后，商業(yè)銀行通過退出和重分類等方式，使平臺貸款增長得到初步控制。2011年9月末銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國共有地方政府融資平臺10545家，平臺貸款余額為9.1萬億元。其中，已退出平臺、納入一般公司類貸款管理的約2000家，貸款余額接近3萬億；仍按平臺貸款管理的約8000家，貸款余額超過6萬億左右。
雖然2012年相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)尚未公布，但我們預計，平臺貸款余額將較2011年有所下降。一方面，以2010年集中整治期間披露的金額和還款計劃測算，12年還款本息合計達到全部平臺貸款的17.2%，金額接近2萬億元。且從上市銀行公布的數(shù)據(jù)看，平臺公司一般能按進度足額歸還本息，因此存量平臺貸款余額將出現(xiàn)一定下降。另一方面，下半年起在“穩(wěn)增長”政策的推動下，部分符合監(jiān)管要求的高層級平臺貸款有所增長，但監(jiān)管部門和商業(yè)銀行態(tài)度均較為謹慎，貸款增幅有限?？傮w看，全年平臺貸款總量會有1-1.5萬億的降幅。
第二，地方融資平臺貸款管理更趨規(guī)范。
2012年初，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于加強2012年地方政府融資平臺貸款風險監(jiān)管的指導意見》進一步規(guī)范了平臺貸款的風險管理。要求商業(yè)銀行地方融資平臺貸款“降舊控新”的總體目標不變，并繼續(xù)對融資平臺采取名單制管理，按平臺管理類和退出類劃分。在此基礎上，結合“穩(wěn)增長”政策，要求銀行對平臺貸款實行支持、維持和壓縮的差異化政策。其中，支持類在一定的條件下允許其新增貸款；維持類的貸款可以保持在現(xiàn)有水平；壓縮類則需要商業(yè)銀行進一步加強管理，加大退出的力度。
第三，地方融資平臺資金來源渠道進一步拓寬，還款能力有所增強。
2012年，在一系列政策的推動下，地方融資平臺的資金來源并未因平臺貸款治理工作的持續(xù)而受到影響，債券和信托融資市場已經成融資平臺的重要資金來源渠道，對銀行貸款形成了一定的替代效應。據(jù)統(tǒng)計，截至11月融資平臺發(fā)行各類債券5792.8億元，已經高于2011年全年4257.4億元的發(fā)債規(guī)模；而前三季度，融資平臺通過信托公司推出的信托項目余額達3903億元，與去年同期相比規(guī)模增長超過1100億元。
雖然平臺公司的經營現(xiàn)金流并未出現(xiàn)根本性的改善，但融資渠道的拓寬從客觀上看，有利于提高其短期債務的償還能力，有助于平臺公司平穩(wěn)渡過2012-2013年的貸款集中償還高峰期。
2、房地產貸款質量底部企穩(wěn)
2012 年，中央多次重申堅持房地產調控不動搖，房地產開發(fā)投資增速持續(xù)探底，新開工面積增速降幅持續(xù)擴大。但在開發(fā)商加大推盤及兩次降息等因素影響下，房地產行業(yè)整體呈現(xiàn)成交回暖、價格止跌回升的局面。隨著成交量的回暖，房地產開發(fā)企業(yè)的資金緊張問題在一定程度上得到緩解，商業(yè)銀行與房地產相關的貸款質量也未發(fā)生明顯的變化。
第一，調控政策依然是主導房地產走勢的最關鍵因素。
2012年，政策層面對投資投機需求的打壓和對合理自住需求的支持呈現(xiàn)出空前的分化。一方面，土地、行政、稅收、信貸等方面的房地產調控政策逐漸細化升級，合力抑制投資投機性需求，部分城市涉及限價、限購的微調政策一經出臺即被迅速叫停。另一方面，合理自住需求得到政策進一步支持和鼓勵。國家發(fā)改委、住建部、央行均明確表示支持居民合理購房需求，優(yōu)先保證首次購房家庭貸款，在首付款比例和利率上會體現(xiàn)優(yōu)惠政策，同時，增加普通商品住房供應、推進保障性安居工程建設等工作也持續(xù)進行。
在消費者購房意愿回升以及在“穩(wěn)增長”的政策推動下，各地近40個城市分別從不同角度出臺了樓市微調政策。受此影響，2012年以來全國商品房銷量雖然仍呈負增長態(tài)勢，但各月累計降幅持續(xù)收窄，自3月起主要城市成交量呈回暖態(tài)勢。上半年，全國商品房銷售面積39964.4萬平方米，同比下降10.0%，降幅比今年1季度收窄3.6個百分點；同期全國商品房銷售額23314.0億元，同比下降5.2%，降幅比今年1季度收窄9.4個百分點。
圖4-5 商品房銷售面積、銷售額及同比增速
數(shù)據(jù)來源：CREIS
第二，房地產貸款增長回升，質量保持穩(wěn)定
在2011年出臺房地產調控政策后，商業(yè)銀行加大了對房地產開發(fā)貸款的控制力度，而在市場成交低迷的情況下，個人按揭貸款的增長也開始趨緩。2012年二季度起，隨著房地產市場成交放大和價格反彈，房地產貸款增發(fā)乏力的狀態(tài)有所改變。截至2012年9月末，商業(yè)銀行房地產貸款同比增長12.2%，比上半年高1.9個百分點，地產開發(fā)、房產開發(fā)和個人購房貸款增速均出現(xiàn)一定程度回升。而受到政策重點支持的保障性住房開發(fā)貸款增長最快，同比增速達61.7%，占同期房產開發(fā)貸款增量的60.2%。
房地產貸款質量得到兩方面正面因素的支持，在2012年繼續(xù)保持穩(wěn)定。從客戶端來看，宏觀調控政策雖然給房地產開發(fā)機構帶來了經營壓力，但通過產業(yè)內重組和拓寬資金渠道等方式，開發(fā)企業(yè)資金緊張的問題得到一定程度緩解，而隨著房地產市場需求的良性釋放， 企業(yè)層面的資金面進一步寬松，有利于房地產貸款質量的起穩(wěn)。從銀行端來看，商業(yè)銀行近年來嚴格執(zhí)行控制房地產貸款增長的策略，且存量貸款抵押率較高，無論是對公房地產貸款還是個人住房按揭貸款抵押率在6成以下的貸款占比較高，2012年上半年房地產價格的小幅走低并未對貸款質量造成實質性影響。
3、產能過剩行業(yè)風險有所抬頭
2012年，受到內外部需求變化的影響，部分產能過剩行業(yè)的生存環(huán)境發(fā)生了較大的變化，商業(yè)銀行對這些行業(yè)的授信政策也發(fā)生了改變，使之成為不良及潛在不良（關注和逾期）貸款增長的重點領域。
第一，鋼貿行業(yè)不良貸款成為各方關注的焦點
作為依附于鋼鐵行業(yè)的流通環(huán)節(jié)，鋼貿行業(yè)的起落與鋼鐵行業(yè)的相關性極高。近年來，隨著經濟增長放緩和投資增速的下降，鋼鐵行業(yè)產能過剩的問題不斷加劇，鋼材銷售價格和銷量均出現(xiàn)大幅下滑，極大壓縮了鋼貿商的利潤空間。
由于商業(yè)銀行對鋼貿行業(yè)的總體風險敞口較大，據(jù)統(tǒng)計2011年鋼貿行業(yè)貸款余額達1.89萬億元，占總貸款比例高達3.5%，在行業(yè)發(fā)展環(huán)境惡化的情況下，銀行普遍對行業(yè)內企業(yè)采取了收縮貸款的策略。而鋼貿行業(yè)內企業(yè)貸款大多采用互保聯(lián)保的模式操作，對單個企業(yè)的收貸行為很快引起了大面積的連鎖反應，使該行業(yè)上半年不良貸款出現(xiàn)快速增長，引起監(jiān)管機構和市場參與方的普遍關注。
第二，部分親周期和產能驟增行業(yè)存在一定潛在風險
2012年，部分商業(yè)銀行曾經大力支持的親周期行業(yè)出現(xiàn)了一定的經營困難，還款能力有所下降，一部分貸款出現(xiàn)逾期或劃入關注，時貸款組合的潛在風險有所上升。
一是航運和與之相關的造船行業(yè)。由于全球經濟增速繼續(xù)回調，客貨運量和客貨周轉量增速出現(xiàn)下滑，航運業(yè)運力供給與需求相比明顯過剩跡象。雖然國家和各級地方政府相繼出臺系列措施，規(guī)范航運市場，推動航運企業(yè)的健康發(fā)展,但行業(yè)利潤依然出現(xiàn)快速下滑，遠低于去年同期水平。而受航運業(yè)不景氣的影響，造船行業(yè)的生存環(huán)境也不容樂觀，新增訂單大幅減少，撤銷訂單的數(shù)量則快速增加。由于新船成交量連續(xù)18個月低于造船完工量，我國手持船舶訂單大幅下降，截止2012年6月底，我國手持訂單不足我國造船業(yè)1.8年的工活量。按手持訂單交付期推算，2013年大部分船廠船位缺口較大，部分船廠已經無法保證今年下半年的開工需求。
二是光伏產業(yè)鏈企業(yè)受境外市場“雙反”影響巨大。光伏行業(yè)曾經是銀行資金投入的重點轉型行業(yè)，產能快速擴張，且產品主要在歐美市場。2012年，美國商務部終裁決定對中國輸美太陽能電池征收高額反補貼稅和反傾銷稅，對光伏行業(yè)影響巨大。目前，占出口份額六成以上的歐洲市場也已經對中國相關產品進行“雙反”立案，一旦做出不利裁決，對行業(yè)影響更大。對此，國家也出臺了相應政策加快國內市場的培育，光伏發(fā)電項目獲國家發(fā)改委批準量已超過2011年的3倍，但這仍不足以彌補國際市場對光伏產業(yè)鏈的負面影響。據(jù)此，商業(yè)銀行對相關企業(yè)的授信政策更趨保守，經營和融資環(huán)境的變化也進一步推高了行業(yè)的潛在風險。
4、重點區(qū)域小微企業(yè)和個人消費貸款問題凸顯
小微企業(yè)是銀行業(yè)支持實體經濟發(fā)展的重點，近幾年來在監(jiān)管部門一系列的政策推動下，商業(yè)銀行的小微企業(yè)貸款快速增長。但受到信用環(huán)境建設和風險管理手段的制約，在發(fā)展的過程中也積累了一些潛在風險，并從2011年起逐步開始顯現(xiàn)。從實際運行情況看，小微企業(yè)貸款質量有較大的反彈壓力，雖然小微企業(yè)貸款在商業(yè)銀行中占比仍相對較低，但短期內不良余額的明顯增加仍對整體貸款質量產生一定的影響。
2012年上半年，中小企業(yè)貸款占比相對較高的股份制商業(yè)銀行和城商行不良貸款余額分別增長94和64億元，這兩類機構不良貸款增幅占銀行業(yè)的60%以上。我們認為，當前外部宏觀經濟環(huán)境是引發(fā)小微企業(yè)信貸（包括經營類個貸）新增逾期和不良貸款的最主要原因之一，且借款人訂單減少、業(yè)務發(fā)展減緩導致收入、利潤下降的影響最大。同時，小企業(yè)貸款對擔保行業(yè)的依賴度較大，近期由民間借貸引發(fā)的擔保行業(yè)問題也在一定程度上影響到小微企業(yè)業(yè)務的資產質量。
在部分地區(qū)小微企業(yè)風險問題抬頭的同時，受到兩方面因素的影響，信用卡等消費類不良貸款也有上升的趨勢。一方面，商業(yè)銀行積極響應國家刺激消費、擴大內需政策的要求，主動加大了消費類貸款相關的發(fā)展力度，雖然不良率仍相對穩(wěn)定，但業(yè)務基數(shù)的擴大推高了不良貸款絕對額的增值。另一方面，小微企業(yè)經營業(yè)績的下降，也影響到了一大批企業(yè)主和相關從業(yè)人員的消費和還款能力，一定程度上推高了個人不良貸款的增長。
三、未來銀行業(yè)資產質量展望
2012年以來，商業(yè)銀行關注類貸款增幅已經出現(xiàn)下降的趨勢，顯示信貸資產風險在經過較為集中的釋放后，已經得到了較為充分的暴露。2013年，在宏觀經濟趨穩(wěn)的背景下，商業(yè)銀行不良貸款增長也將趨緩，預計一季度將成為本階段不良貸款增長的最后高峰期，之后增速會隨著宏觀經濟走穩(wěn)而有所下降，全年不良貸款余額增長在700-900億左右，不良貸款率增幅在0.1%以下。
未來房地產貸款、政府融資平臺和小微企業(yè)等特定領域貸款的走勢仍是決定商業(yè)銀行資產質量的關鍵因素，而其中小微企業(yè)等特定領域貸款未來面臨的不確定性因素最多，可能推動不良貸款余額的繼續(xù)反彈?？傮w來看，控制特定領域貸款風險將成為商業(yè)銀行短期風險管理的重中之重，而房地產和平臺貸款則是決定商業(yè)銀行中長期資產質量走勢的關鍵因素。
1、地方融資平臺貸款短期繼續(xù)優(yōu)化，中長期趨勢仍有待觀察
在經歷了今年集中還款的考驗后，平臺貸款整體情況和未來發(fā)展態(tài)勢漸趨明朗。短期內，隨著宏觀經濟走勢趨穩(wěn)、投資水平的逐漸回升、存量平臺貸款及降低以及平臺公司融資渠道的拓寬，平臺貸款質量不會出現(xiàn)大的波動，對商業(yè)銀行的影響處于可控范圍內。
中長期看，平臺貸款仍存在一定隱憂，其變動趨勢仍需關注。一是融資結構的改變并未改善平臺公司的財務和經營狀況。大部分基礎設施和公益性項目未來現(xiàn)金流入有限，未來還款對政府支持的依賴度較高。二是部分低層級地方政府償債能力較弱。2012年以來全國財政收入增長率持續(xù)下滑，稅收收入也隨之降至低增長區(qū)間，不同層級政府直接的收入差距較大，同時部分過度依賴“土地財政”的地區(qū)受到房地產和投資政策的影響波動明顯。三是政府換屆后存在新一輪投資偏熱的風險，可能對平臺貸款風險增大帶來壓力。四是平臺債務在銀行系統(tǒng)的集中度依然較高。雖然平臺公司融資渠道趨于多元化，但除了銀行貸款外，商業(yè)銀行作為銀行間市場的主要參與者，對債券等其他融資工具的風險暴露依然較高，這種隱性化參與方式的也要引起充分的關注。
2、房地產貸款結構繼續(xù)轉變，未來質量仍將保持平穩(wěn)
總體來看，商業(yè)銀行通過近幾年對房地產行業(yè)信貸持續(xù)采取較為謹慎的信貸政策和從嚴的風險管理措施，行業(yè)房地產貸款占比已經出現(xiàn)了一定下降。由于房地產業(yè)仍然是中國的支柱行業(yè)之一，我們認為房地產貸款占比進一步下降的空間不大。但在國家政策的引導下，房地產貸款的發(fā)展結構將出現(xiàn)一定變化，一是隨著保障房建設力度的加大，保障房開發(fā)貸款的增長更趨明顯，而普通開發(fā)貸款增長可能繼續(xù)降低；二是普通開發(fā)貸款將出現(xiàn)向行業(yè)領先位置開發(fā)商進一步集中的趨勢，中小開發(fā)商融資的難度會加大；三是個人居住需求的按揭貸款繼續(xù)成為個人貸款領域支持的重點。
2013年房地產市場調控雖然不會放松，但房地產行業(yè)的生存環(huán)境有所好轉。一方面，房地產行業(yè)的整合將繼續(xù)推進，大型開發(fā)商的實力和融資能力將不斷增強；另一方面，以政府為主導的保障房建設也將為房地產行業(yè)帶來大量的增量資源投入。在房地產市場出現(xiàn)大幅波動可能性較小的情況下，基于商業(yè)銀行房地產貸款政策相對謹慎和存量貸款抵押率較高的判斷，2013年房地產貸款質量走勢也將相對平穩(wěn)，但不排除個別中小型開發(fā)商繼續(xù)由于資金問題而出現(xiàn)不良貸款的可能，但總體影響不大。
3、特定領域不良貸款變化趨勢仍值得關注
2013年，宏觀經濟走勢會趨于平穩(wěn)，但受外需沖擊較大的小企業(yè)和部分產能過剩問題突出行業(yè)的企業(yè)在短期內仍無法擺脫經營的困境，其資產質量走勢仍是影響銀行業(yè)不良貸款的最關鍵因素，仍值得關注。
一是沿海地區(qū)外向型小企業(yè)不良貸款仍可能慣性走高。由于其他地區(qū)小企業(yè)主要面向國內市場，受到外需變動的影響不大，因此沿海地區(qū)小企業(yè)經營困難的問題向內陸擴散的可能性較小。2013年小企業(yè)不良貸款余額仍會有小幅增長。
二是特定行業(yè)貸款問題仍有隱憂。除了鋼貿行業(yè)不良貸款暴露比較充分外，光伏、航運和造船等行業(yè)貸款在2012年大多還處于關注類區(qū)間，并未劃入不良。雖然國家已經出臺了一系列產業(yè)政策支持這些行業(yè)國內市場的培育，但行業(yè)內部整合不可避免，而在整合過程中產生不良資產的可能性較大，應成為2013年銀行重點關注的潛在風險點。
三是個人消費貸款質量將趨于穩(wěn)定。由于消費類不良貸款的增長也受到銀行主動風險控制行為的抑制，居民收入的提升也有利于提高個人的還款能力，預計2013年不良貸款增幅將出現(xiàn)下降。同時個人消費貸款不是信貸資產的主體，即使不良貸款有小幅增長也不會對整體資產質量產生根本性影響。
四、對商業(yè)銀行風險管理的建議
宏觀經濟的周期性變化對商業(yè)銀行的風險管理能力提出了新的要求。在新形勢下，商業(yè)銀行應當從以下幾個方面入手，進一步強化不良貸款管控能力，確保資產質量安全。
一是持續(xù)加強對重點領域的風險管控。繼續(xù)密切關注小企業(yè)、鋼貿、光伏、個人經營性貸款、房地產、政府融資平臺等領域和重點企業(yè)的經營情況，對可能出現(xiàn)逾期或不良的信貸業(yè)務提前制定防控措施。同時也要高度重視理財、托管、投行、離岸等表外業(yè)務、特別是承兌匯票、信用證等管理相對薄弱的表外授信業(yè)務環(huán)節(jié)的風險狀況，進一步完善相關制度和管理工具。
二是進一步加強存量不良貸款的減退和加固工作。在全面風險排查的基礎上，根據(jù)行業(yè)形勢、企業(yè)實際情況有針對性地采取減退加固措施，切實發(fā)揮減退加固工作主動管控風險、降解風險的作用。同時，著力加大對逾期貸款的管理力度，有效遏制不良余額增長態(tài)勢，降低不良生成率，確保信貸資產質量安全。
三是調整貸款投向，從源頭上控制不良貸款增長。商業(yè)銀行要吸取08、09年期間信貸大幅增長期間風險有所累積的經驗教訓，對經濟結構轉型的方向進行前瞻性研究。要在信貸政策和信貸投向上進行積極的調整，在與國家經濟發(fā)展戰(zhàn)略有機統(tǒng)一的基礎上，按照總量適度、科學投放和重點傾斜的原則，合理投放信貸資源。
（作者：連平 許文兵）
