上海新金融研究院副院長 鐘偉
目前美國經(jīng)濟周期大致處于復(fù)蘇初中期，大大領(lǐng)先于全球其他主要經(jīng)濟體，歐日仍處于通脹高于增長的輕微滯脹之中，金磚國家的衰退跡象日益明顯。不僅如此，諸多跡象表明，2012年第二季度，美國經(jīng)濟已走出底部，復(fù)蘇勢頭日漸明朗，樓市結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇、信貸重新增長、風(fēng)險投資活躍、企業(yè)流動性好轉(zhuǎn)、勞動力市場彈性增強等諸多跡象顯示，2013年美國經(jīng)濟好于今年，美元指數(shù)持續(xù)強勁、全球資本逐步向美國集聚。其中，美國能源供求結(jié)構(gòu)的變化，尤其是頁巖油氣資源的技術(shù)革命，扮演了重要角色。
我不是能源專家，在此只是對美頁巖氣革命進行總攬，需要指出的是，目前該領(lǐng)域數(shù)據(jù)較為混亂，本文所引數(shù)據(jù)，是比照和推算后的粗略結(jié)果。
2010年底，美國成為石油制品的凈出口國，2012年，美國原油消耗猶可能下降2％，未來3年美國可能成為天然氣的凈出口國，未來3年，美國能源自給率可能超過90％，從尼克松時期提出的真正意義上的“能源獨立”極有可能發(fā)生。其中，頁巖油氣的規(guī)?；_采運用扮演了重要角色。
就美國的能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)而言，原油占35％，天然氣占25％,，煤炭占20％,其余為核能和新能源。估計2012年美國頁巖氣生產(chǎn)可達1500-1700億立方米（相當(dāng)于1.4－1.5億噸原油），頁巖油生產(chǎn)可達約0.5億噸。也就是說，2012年頁巖油氣在美國能源供應(yīng)的占比約為10%-11％, 而僅僅在2005年之前，上述占比幾乎可以忽略不計。這極大地改善了美國能源供應(yīng)的規(guī)模和價格。
就美國的頁巖氣革命而言，美國企業(yè)成功解決了水平井和水力壓裂技術(shù)，使頁巖氣的大規(guī)模開采成本迅速降低。和原油以及煤炭相比，天然氣屬清潔能源。美國頁巖氣的開采有如下特點，一是氣井穩(wěn)產(chǎn)時間長，通?？蛇_50年，二是氣井以及運輸管網(wǎng)不斷完善，三是產(chǎn)能擴張迅速，2005年以來以年袀復(fù)合40％以上的高速擴張，四是水力壓裂法對水資源和環(huán)境有一定的破壞作用。在目前美國的天然氣供應(yīng)中，頁巖氣的占比約在35%，未來5年該占比將輕松超越50％。目前美國每立方米頁巖氣的生產(chǎn)成本，已低至0.5－1人民幣，其相對于其他能源的價格優(yōu)勢，使頁巖氣的開采并不再需要政府補貼的持續(xù)支持。
就美國的頁巖油開采而言，也有了長足進步，但和頁巖氣相比，技術(shù)進步以及最終獲取能源的性價比優(yōu)勢尚不突出。
美國的頁巖氣革命給美國經(jīng)濟復(fù)蘇和結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來了什么？
一是對美國抑制通脹極其有利。美國頁巖氣成產(chǎn)成本，折合可比原油價格，大概僅相當(dāng)于20-25美元/桶，即便加上液化和管道運輸成本，其價格優(yōu)勢也相當(dāng)突出。目前Brent和WTI兩者之間的價差也在不斷擴大。美國經(jīng)濟復(fù)蘇和美元堅挺，使美聯(lián)儲不得不持續(xù)其零利率政策，頁巖氣的低價優(yōu)勢甚至被稱為“天然氣屠殺”，其對抑制美國通脹水平頗為有利，加之美國是全球農(nóng)產(chǎn)品大國，因此通脹的可控性大為改善。
二是能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)的改善。初次能源供應(yīng)中，頁巖氣供應(yīng)使美國原油進口量持續(xù)創(chuàng)下新低，目前日進口原油不足900萬桶，并有望持續(xù)降低。美國煤炭開采可能受到嚴(yán)重抑制。二次能源供應(yīng)中，由于美國電力供應(yīng)中，48％是電煤，25％是天然氣，頁巖氣將加速替代電煤。2030年左右，天然氣的重要性可能與原油持平，而煤炭和新能源的地位逐步下滑。
三是美國工業(yè)的變化。頁巖氣使美國乙烯生產(chǎn)大增，美國化工業(yè)成本壓力減輕，美國在成品油、天然氣和化工原料出口方面的能力將顯著提升。這使美國再制造業(yè)化和出口形勢趨好，國際收支也略有改善，使美國“財政斷崖”風(fēng)險趨緩。
四是美國對外政策更靈活，目前美國原油進口依存度約為55％,其中中原油進口比較依賴加拿大、沙特、尼日利亞和拉美國家。隨著頁巖氣革命和原油進口量的絕對減少，使得美國有更靈活和自如的態(tài)度對待中東劇變，對伊朗問題，甚至對付南海局勢。10-15年后，如果WTI和Brent之間的價格差異懸殊，加之美國接近能源獨立，也可能使美國具有通過金融資本，削弱OPEC，重塑全球原油定價機制的能力。
盡管由于產(chǎn)能擴張和價格下行太快，以及環(huán)保糾紛上升，使美國頁巖氣生產(chǎn)的高速態(tài)勢可能有所波折，其未來更現(xiàn)實的空間在于替代煤炭、復(fù)興化工和對歐日等國出口，但頁巖氣革命的沖擊是持續(xù)的。假定美國頁巖氣可采儲量為25萬億立方米，那么這大致相當(dāng)于2000億噸原油儲量，頁巖氣革命的沖擊將不斷放大和持續(xù)，甚至改寫人類的未來。
美國頁巖氣革命對中國意味著什么？
一是中國必須重新審視其能源戰(zhàn)略。我堅持認(rèn)為，二戰(zhàn)以來，尤其是20世紀(jì)70年代以來，能源工給發(fā)生的真正變化只有兩點，一是全球原油生產(chǎn)中，采自海洋的原油占比顯著上升至超過20％，二是作為清潔能源的天然氣，在液化技術(shù)和管道運輸技術(shù)問題解決后，成為具有全球重要性的能源。如果中國要走新能源，走核能的道路，這條路將越走越狹窄。
二是中國必須節(jié)能，而節(jié)能的前提就是能源價格的重新調(diào)整，更嚴(yán)格的環(huán)保要求，以及對國有能源企業(yè)的市場化改革。中國單位GDP的能耗對自身的國際形象，以經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展已構(gòu)成了致命傷害。
三是中國需重視頁巖油氣、煤層氣的技術(shù)研發(fā)投入。中國通常被認(rèn)為是全球頁巖油氣資源的首位大國，可采儲量在36萬億立方米。美國頁巖氣開采技術(shù)經(jīng)過了長達80年的歷程，在近30多年才取得顯著進步。中國也應(yīng)該具有創(chuàng)新能力和遠大視野。
四是中國需改變其新能源戰(zhàn)略。就核能而言，如果不考慮核燃料的開采以及核廢棄物的處置，只考慮核電生產(chǎn)環(huán)節(jié)，其也許是清潔的。在真正的問題暴露之前，技術(shù)人員將不斷強調(diào)技術(shù)的可靠性、危機預(yù)案的完備性以及人為疏失的不可能性，只有在問題發(fā)生后，我們才能看到幾乎所有環(huán)節(jié)的脆弱性。就太陽能、風(fēng)能等新能源而言，中國目前將上述領(lǐng)域做成了新能源設(shè)備制造業(yè)，就生物能源而言，我只能說，中國不可能成為巴西。次貸危機之后，中國的下能源政策走得太遠了，代價也太高了。
五是認(rèn)真思考何謂新，何謂舊。我們必須說一些新的，而這些新的本質(zhì)上都是舊的。頁巖氣的成功和新能源的困境，說明我們不能無視基本邏輯。新能源的未來命運在于傳統(tǒng)能源的價格必須足夠高，而如果傳統(tǒng)能源價格持續(xù)高啟，本身就足以刺激針對傳統(tǒng)能源的新技術(shù)，過去是深海原油開采，現(xiàn)在則是頁巖油氣。對中國而言，能源政策的出發(fā)點，必須設(shè)定在節(jié)能再節(jié)能上，而不是再草原上為煤炭無節(jié)制地抽干地下水，也不是人、牲畜和汽車爭奪玉米，更不是在繁華大都市附近安全地放置核反應(yīng)堆。
六是冷靜對待中美關(guān)系。中國正在經(jīng)歷艱難的結(jié)構(gòu)調(diào)整，中期之內(nèi)7％的增長搭配2％的通脹是大概率事件。美國正在經(jīng)歷以3D制造和信息化為核心的第三次工業(yè)革命，中期之內(nèi)從復(fù)蘇走向繁榮的勢頭日益明顯。由于歐債危機，美國和中國意外地提前直接面對面了，中美雙方都似乎沒有為這樣的直面做好足夠準(zhǔn)備。對美國而言，其未來必然將更努力地將中國納入其主導(dǎo)的世界秩序之內(nèi)，限制和削弱中國崛起對全球秩序的沖擊。對中國而言，真正的危險在于將未來命運寄托在宏觀調(diào)控上，或者寄托在技術(shù)進步上。宏觀調(diào)控只是治標(biāo)的短期政策，賽先生能不能救中國的爭論也早在上個世紀(jì)的五四運動就已得到清晰回答。令人擔(dān)憂的是呼喚改革的共識正在醞釀和形成，而推動改革的勇氣和決斷尚未浮出水面。
