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共同富裕與金融向善
時間：2021-11-25
作者：劉曉春
共同富裕，是政治選項，不是單純的經(jīng)濟(jì)選項。中國共產(chǎn)黨人說“不忘初心”，就是莊嚴(yán)的政治承諾。改革開放初期，面對百業(yè)待興的特殊情況，提出“讓一部分地區(qū)、一部分人先富起來”，目的就是讓先富起來的地區(qū)和人“帶動和幫助其他地區(qū)、其他的人，逐步達(dá)到共同富裕”。所以，這個承諾是一貫的，只是在不同歷史時期，有不同的背景，有不同的戰(zhàn)略和措施。
現(xiàn)在，“讓一部分地區(qū)、一部分人先富起來”的階段性目標(biāo)已經(jīng)實現(xiàn)，并且歷史性地消除了絕對貧困。同時，在前階段我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展過程中，也在一定程度上出現(xiàn)了收入差距擴(kuò)大的趨勢。在這樣的背景下，中央定調(diào)共同富裕就是要實現(xiàn)讓先富起來的地區(qū)和人“帶動和幫助其他地區(qū)、其他的人，逐步達(dá)到共同富?！?，并且對共同富裕的目標(biāo)和實現(xiàn)的方式給出了明確的定義。
正確理解共同富裕
共同富裕是一個逐步達(dá)至的過程，不可能一蹴而就，要在發(fā)展中逐步實現(xiàn)，要通過增量財富的創(chuàng)造來實現(xiàn)。共同富裕，不是平均富裕，不是同步富裕，不可能靠對存量財富的均貧富實現(xiàn)共同富裕。
共同富裕，不是單純的個人或家庭貨幣收入上的富裕，而是包括人民充分、公平享受公共福利和公共服務(wù)的富裕，更是人的全面發(fā)展意義上的富裕。所以，二次分配、三次分配不是殺富濟(jì)貧，不是通過二次分配、三次分配把貨幣直接轉(zhuǎn)移支付給個人或家庭。
要創(chuàng)造更多的財富，實現(xiàn)共同富裕，就必須進(jìn)一步推進(jìn)市場的發(fā)展，推進(jìn)科技創(chuàng)新，發(fā)揮金融在市場中有效配置資源的作用。
然而，正因為有市場、有金融，人類更需要探索共同富裕之路。市場、金融，和科技一樣，創(chuàng)造了巨量的財富，使得地球能夠養(yǎng)活越來越多的人，推動了人類社會的發(fā)展。
但很遺憾，市場、金融、科技卻并沒有給人類社會帶來共同富裕，無法消除人類社會的不平等和貧困現(xiàn)象。也就是說，市場、金融、科技，對人類發(fā)展的總體作用和對不同歷史時期、不同地域、不同群體、不同個人的作用不是同步的、同向的。
市場固然有其自身的邏輯，但市場不是人類社會中的一個真空存在，與人類政治、文化、軍事等根本就沒有邊界。市場的運(yùn)作原理在理論上可以自洽，但在現(xiàn)實中卻與政治、文化、軍事等相互作用。
就市場說，供需會因為價格的變動而平衡，或者說，供需的失衡會導(dǎo)致價格的變化，價格反過來影響供需，最終達(dá)至均衡。但，由不均衡到均衡是一個過程，不是瞬間。當(dāng)市場失衡時，各市場主體無論是機(jī)構(gòu)還是個人，都不會單純等待市場的均衡。他們的一切行為，既是經(jīng)濟(jì)的，也是社會的，
因此，在市場達(dá)到均衡前，整個社會就有可能失衡。所以，“看得見的手”之所以出手，往往并不是因為政府要干預(yù)市場，實在是“無形之手”挑逗的。經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻總是歸罪于“看得見的手”。
“勞動者的普通工資……勞動者盼望多得，雇主盼望少給。勞動者都想為提高工資而結(jié)合，雇主卻想為減低工資而聯(lián)合?！?/span>
“雇主的人數(shù)較少，團(tuán)結(jié)較易。加之，他們的結(jié)合為法律所公認(rèn)，至少不受法律禁止?！薄皳?jù)說，工人的結(jié)合常常聽到，而雇主的結(jié)合卻很少聽到。可是，誰要是因此認(rèn)為雇主實際很少結(jié)合，那就未免昧于世故，不了解這問題的真相了。雇主們?yōu)槭箘趧庸べY不超過其實際工資率，隨時隨地都有一種秘而不宣的團(tuán)結(jié)一致的結(jié)合?！边@可以說是一種自然結(jié)合。“對于雇主的這種結(jié)合，工人們往往也組織對抗的防御性結(jié)合?！薄八麄兊慕Y(jié)合，無論是防御性的或是攻擊性的，總是聲聞遐邇。為求爭點(diǎn)迅速解決，他們老是狂呼吶喊，有時甚至用極可怕的暴力。他們處于絕望的境地，鋌而走險，如果不讓自己餓死，就得脅迫雇主立即答應(yīng)他們的要求。這時，雇主也同樣喧呼吶喊，請求官廳干涉，部分因為雇主較能持久，部分因為大多數(shù)勞動者為了目前生計不得不屈服，往往以為首者受到懲罰或一敗涂地而告終?！币陨鲜莵啴?dāng)斯密《國富論》中的敘述。
趨利避害，是人的本性，也是奇妙市場機(jī)制的根本推動力，也是經(jīng)濟(jì)學(xué)所謂的理性人假設(shè)。實際上，人類的許多發(fā)明創(chuàng)造、災(zāi)難動蕩、戰(zhàn)爭革命，都是這個根本動力推動的。本性，是天然的，無所謂善惡。也因此，市場、金融、科技，其本身無所謂善惡。趨利，無論是國家、族群、機(jī)構(gòu)還是個人，都是正常的。當(dāng)然，某人或某機(jī)構(gòu)趨利行為的結(jié)果，一般是對自己有利，但是否必定對他者有利、對社會有利，則不是確定的，有時甚至對自己也不一定是有利的。有時，一個市場參與者所得之利，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他人或者社會的損失。這就是再發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)體，依然存在貧富分化，不得不有社會福利制度的緣故。
金融是人類最偉大的發(fā)明之一，比許多科學(xué)發(fā)明不遑多讓，與文字、哲學(xué)等一樣對人類社會發(fā)展及生活影響至巨。金融的本質(zhì)就是債權(quán)債務(wù)（股權(quán)實質(zhì)上就是永續(xù)債），是建立在信任基礎(chǔ)上的逐利行為。然而，因為逐利，又往往背離信任，與信任形成拉扯，或在信任與欺詐之間徘徊。
金融加快了社會財富的周轉(zhuǎn)速度，加速了社會資本的積累，極大地推動人類科技的進(jìn)步、財富的加速創(chuàng)造，也因為這樣的機(jī)制，金融給社會帶來財富集中和收入差距擴(kuò)大的困境。因此，無法單純用道德來定義金融的好與壞、善與惡。我們固然可以對創(chuàng)造金融者或應(yīng)用金融者評判好與壞、善與惡，也可以對金融的結(jié)果評判好與壞、善與惡，但沒有辦法對金融本身評判好與壞、善與惡。
市場、金融，如同科技，不是萬惡之源，是人類社會的天然伴生物，是促進(jìn)人類社會進(jìn)步的決定性要素，人類無從回避，恐怕也不能消滅。我們要實現(xiàn)共同富裕，依然需要市場、金融和科技。
亞當(dāng)斯密在《國富論》中說：“對工資勞動者的需求，必隨一國收入和資本的增加而增加?！薄叭欢?，使勞動工資增高的，不是龐大的現(xiàn)有國民財富，而是不斷增加的國民財富。因此最高的勞動工資不在最富的國家出現(xiàn)，卻在最繁榮，即最快變得富裕的國家出現(xiàn)?！庇纱?，我們也可以看到，共同富裕只有在社會財富的不斷創(chuàng)造中才能實現(xiàn)，一個停止發(fā)展的社會是不可能實現(xiàn)共同富裕的。
一、二、三次分配，需要相互配合，相互配合的關(guān)鍵是善于發(fā)揮市場機(jī)制的作用和金融配置資源的功能。二次分配、三次分配，并不是獨(dú)立于一次分配之外的?？沙掷m(xù)的二次分配、三次分配，必然有利于市場的發(fā)展，能促進(jìn)實現(xiàn)有效的一次分配。有效的二次分配、三次分配，不產(chǎn)生養(yǎng)懶漢的副作用，同樣需要借助于市場機(jī)制的作用。通過二次分配、三次分配的引導(dǎo)，促使一次分配充分發(fā)揮市場效率的同時，實現(xiàn)相對的公平。
二次分配、三次分配的結(jié)果，主要的不是體現(xiàn)在個人貨幣收入上，而是體現(xiàn)在這樣一些方面：更加豐富、公平的公共服務(wù)、公共福利，比如教育、養(yǎng)老等；更加豐富的公共設(shè)施和友好的生活環(huán)境；更加公平的法治和營商環(huán)境；促進(jìn)更加活躍的市場發(fā)展，提供更多的不同類型的就業(yè)崗位；有效的困難救助體系等。
削峰填谷式的二次分配、三次分配，是傳統(tǒng)“均貧富”的思維方式，無異于劫富濟(jì)貧，將會扼殺市場機(jī)制的作用，最終只可能共同貧困，不可能共同富裕。
金融支持共同富裕要做好三方面工作
市場、金融要促進(jìn)共同富裕，就要抑制其可能的負(fù)向作用，通過各種政策手段，包括二次分配、三次分配，引導(dǎo)其向善的作用。就金融而言，可以做以下三方面的工作。
第一方面，金融服務(wù)向善。
首先，發(fā)展普惠金融。
金融支持共同富裕，普惠金融是題中應(yīng)有之義。但在發(fā)展普惠金融、支持共同富裕中，必須始終明確，普惠金融不是三次分配，不是慈善救濟(jì)，依然是市場機(jī)制下的資源配置，是金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為，必須商業(yè)可持續(xù)。所以，普惠金融不是簡單的、不分對象的普遍提供貸款，更不是提供利率優(yōu)惠貸款。
普惠金融是要為廣大弱勢人群提供適當(dāng)?shù)目韶?fù)擔(dān)的金融服務(wù)，尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下的銀行賬戶和支付服務(wù)。因為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融服務(wù)，都是建立在有效的銀行賬戶及相應(yīng)的支付體系上的。
普惠金融是要創(chuàng)新提供各類保險服務(wù)，如就業(yè)保險、醫(yī)療保險、教育保險、旅行保險、職業(yè)病保險等，為各類弱勢人群提供托底服務(wù)，在共同富裕的道路上不會因為人生中的一些意外導(dǎo)致返貧或滑落社會底層。
應(yīng)當(dāng)把大力發(fā)展第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險作為普惠金融的重要內(nèi)容。
普惠金融更是要大力發(fā)展小微金融服務(wù)。服務(wù)小微企業(yè)，提供貸款不是最重要的，最重要的是提供良好的賬戶和結(jié)算服務(wù)，加快資金流通，減少小微企業(yè)不合理的應(yīng)收款占用，降低融資總規(guī)模和融資總成本。
其次，金融支持共同富裕，必須大力推動ESG投資。
從共同富裕的角度說，ESG投資應(yīng)該成為金融服務(wù)的硬約束?，F(xiàn)在綠色投資方面已經(jīng)引起各方高度重視，可以預(yù)期各類標(biāo)準(zhǔn)很快會建立起來。我覺得，金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，尤其要關(guān)注服務(wù)對象的社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)和公司治理情況。
現(xiàn)在許多企業(yè)簡單地把社會責(zé)任當(dāng)作就是捐贈、扶貧，這是不夠的。捐贈、扶貧是三次分配，應(yīng)當(dāng)鼓勵。但將其作為投融資的硬約束條件，有利于借助市場機(jī)制促使企業(yè)加強(qiáng)這方面的工作。這肯定比用道德勸諭、行政方式有效和有益。
但目前在企業(yè)公益捐贈方面，需要注意兩個問題。一是，一些企業(yè)在高杠桿的情況下，無度捐贈，甚至一邊大量向銀行借款和發(fā)債，一邊在世界各地進(jìn)行名目繁多的捐贈。這不僅不能達(dá)到共同富裕的目的，而且還給社會帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險隱患。
二是，許多企業(yè)的實際控制人嚴(yán)格區(qū)分個人財產(chǎn)和公司財產(chǎn)，但捐贈、扶貧卻只用公司的資金和財產(chǎn)，個人享受因公司捐贈和扶貧等而獲得的榮譽(yù)與好處。這同樣背離了共同富裕的初衷。因此，金融機(jī)構(gòu)在評價投資對象社會責(zé)任時，既要評價公司的社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)情況，也要評價企業(yè)實控人的社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)情況。企業(yè)公益捐贈的數(shù)量應(yīng)該控制在合理的范圍內(nèi)。
公司治理，不僅是公司治理架構(gòu)和程序是否完善，就共同富裕而言，要特別關(guān)注企業(yè)公司治理中對員工合法權(quán)益的安排、對利益相關(guān)者合法權(quán)益的安排。一些企業(yè)一方面高杠桿下用貸款在外大搞公益，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人到處擔(dān)任公益大使，但企業(yè)內(nèi)部卻侵犯員工合法權(quán)益，甚至利用人工智能算法千方百計剝削員工。一些企業(yè)千方百計侵犯消費(fèi)者權(quán)益。還有一些企業(yè)擠壓上下游中小企業(yè)的流動性，給中小企業(yè)造成了資金流動性困難，增加了融資總量和融資成本，也給中小企業(yè)帶來很大的經(jīng)營困難和風(fēng)險。這些實際上是在一次分配環(huán)節(jié)造成了極大的不公平，把共同富裕的責(zé)任推給了社會。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把服務(wù)對象公司治理這方面的內(nèi)容作為投資與否的實質(zhì)性要素納入評價體系。
第三，支持非盈利機(jī)構(gòu)及其創(chuàng)辦的企業(yè)。隨著三次分配的逐步發(fā)展，社會上會產(chǎn)生越來越多的公益機(jī)構(gòu)以及這些機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新專屬的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式，在遵循商業(yè)原則的前提下，為這些機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。
第二方面，金融機(jī)構(gòu)向善。
金融機(jī)構(gòu)在提供服務(wù)中要求服務(wù)對象做到的ESG方面的內(nèi)容，在自身的經(jīng)營管理中也應(yīng)該做到。
尤其是在員工績效考評方面，要兼顧效率、效益和公平，兼顧某項業(yè)務(wù)本身收益和機(jī)構(gòu)整體長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的平衡。
在履行社會責(zé)任方面，一方面要發(fā)揮自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢，另一方面也要有效隔離履行社會責(zé)任與業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險。
第三方面，金融監(jiān)管向善。
金融監(jiān)管方式，對于需要禁止的行為，必須明確界限，具有執(zhí)行的可操作性；對于需要鼓勵的行為，則盡可能用引導(dǎo)性政策手段，借助市場機(jī)制達(dá)到目的。比如，非法經(jīng)營金融業(yè)務(wù)，必須明令禁止，堅決打擊，不存在所謂因為創(chuàng)新網(wǎng)開一面的模糊地帶。普惠金融、支持小微企業(yè)等，則以定向降準(zhǔn)、定向再貸款優(yōu)惠利率等引導(dǎo)性政策手段為妙，為金融機(jī)構(gòu)留出差異化競爭的市場空間。
金融監(jiān)管，不應(yīng)該僅僅是對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而應(yīng)該是對所有金融市場參與者的全面監(jiān)管。
加快ESG投資監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。這方面，特別要關(guān)注的是對企業(yè)公益捐贈的約束。企業(yè)公益捐贈必須控制在一定負(fù)債率條件下和一定凈利潤占比范圍內(nèi)，確保企業(yè)的公益捐贈等是可負(fù)擔(dān)、可持續(xù)并且不會給社會帶來金融風(fēng)險。企業(yè)實際控制人的公益捐贈等可以作為企業(yè)社會責(zé)任評級的加分項。其次，企業(yè)員工權(quán)益保護(hù)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、上下游客戶權(quán)益保護(hù)等，都應(yīng)該有明確的要求和評定標(biāo)準(zhǔn)。通過這些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)約束投融資行為，促使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在提升市場競爭力的同時，保證一次分配的公平、公正與效率。
依法實行全面信息披露監(jiān)管。真實、準(zhǔn)確、完整的企業(yè)信息披露，不僅僅是資本市場或直接融資市場的要求，應(yīng)該是企業(yè)所有融資活動中都需遵循的法定要求。
制定有利于支持共同富裕的有關(guān)引導(dǎo)性政策。比如對于金融機(jī)構(gòu)支持公益機(jī)構(gòu)、公益機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的企業(yè)、福利企業(yè)等實現(xiàn)的收入給予稅收優(yōu)惠、就相關(guān)信貸業(yè)務(wù)給予定向存款準(zhǔn)備金繳納優(yōu)惠、再貸款額度及再貸款利率優(yōu)惠等。
作者劉曉春系上海新金融研究院（SFI）副院長，本文首發(fā)于《中國金融》2021年第21期，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。
